식품과 같은 필수품의 생산과 유통에 관련된 회사들은 필수재이기에 안정적인 수요가 무조건 받쳐줌. 그래서 경기 침체를 잘 견디고 증가하는 비용을 소비자에게 전가할 수 있고, 이는 인플레이션의 부정적인 영향으로부터 비교적 벗어날 수 있는 요건이 됨
예를들어 2022년 러셀 지수(Russell 1000 Index)가 15% 하락한 것에 비해 VanEck Agribusiness ETF(MOO)는 8% 만 하락하면서 시장지수를 능가하는 모습을 보여줬음. (그러나 최근의 경우.. 연준이 고삐를 늦출 것이라는 기대감으로 투자자들이 시장으로 달겨들기 시작했기에 요새 MOO는 러셀 지수 보다 못나가는중)
그리고, 배당금을 잘 줌
Q. 리스크도 있지 않니?
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농업과 농업 부문은 여러 위험 요소가 있기 때문에 예측이 어려움. 날씨도 정부정책도 국가 간의 상품 시장도 불확실성을 지니고 있고 변동에 노출됨. 정리하자면 아래.
- 생산 위험:주요 날씨 사건, 농작물 질병, 그리고 다른 요인들은 생산 상품의 양과 품질에 영향
- 시장 위험: 세계적인 상품 시장은 가격이 급격하게 변동하여 수요에 불확실성
- 재무 위험:농가와 관련 업체들은 부채를 운용 자금으로 사용하는 경우가 많기 때문에 금리 상승과 신용경색은 업계에 영향을 줄 수 있음
- 규제 리스크:세금, 규제, 보조금 및 기타 정부 움직임의 변화는 농업 기업과 투자에 부정적이거나 긍정적인 영향을 미칠 수 있음.
Q. 그럼 이제 종목을 알려줘.(가치주, 성장주, 모멘텀주)
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A type. 농산물 가치주
선별기준: 농업주 중에 1년 PER(20220407~20230406) 가장 낮은 주식
| 가격($) | 시총(B) | PER | |
| 1. CVR Partners LP (UAN) | 85.64 | 0.9 | 3.2 |
| 2. Cal-Maine Foods Inc (CALM) | 55.70 | 2.7 | 3.6 |
| 3. IICL Group Ltd (ICL) | 6.42 | 8.3 | 3.8 |
1. CVR Partners LP.: 미국에서 암모니아 및 요소 암모늄 질산염 용액 비료 제품의 생산 및 판매 / 암모니아 질산염 가격은 전년 대비 84% 상승한 반면, 평균 암모니아 가격은 2022년에 두 배로 올름.그 후 CVR 파트너의 수익은 거의 두 배가 되었고, EBITDA는 2021년 2억 1,200만 달러에 비해 2022년 4억 3,300만 달러여씀.
2. Cal-Main Foods: 미국 전역의 슈퍼마켓, 유통업체 및 소비자를 위한 조개 알의 생산, 포장, 마케팅 및 유통을 담당.미국 농무부(USDA)에 따르면 조류독감이 발생해 지난해 4천3백만 마리의 알을 낳는 암탉이 폐사했으며, 이로 인해 미국의 계란 가격은 1월 2달러 미만에서 12월에는 거의 12달러로 상승. Cal-Main의 수익은 2월 25일에 끝나는 분기 동안 8배 증가함
3. ICL 그룹: 칼륨 및 인산염 제품과 그 부산물에 초점을 맞춘 화학 및 광물 전문 생산업체, CVR과 마찬가지로 ICL은 2022년에 더 높은 포타시 가격을 활용하여 44%의 매출 성장률과 137%의 EBITDA 성장률 달성
B type. 농산물 성장주
선별기준: 분기별 YOY 백분율 매출 증가율 및 가장 최근의 분기별 주당 이익(EPS) 증가율을 50/50 가중치로 점수 매겨 리스트업
| 가격($) | 시총(B) | EPS 증가율(%) |
매출 증가율(%) |
|
| Cal-Maine Foods Inc (CALM) | 55.70 | 2.7 | 717 | 109 |
| Sociedad Quimica Y Minera De Chile SA (SQM) | 73.36 | 21 | 258 | 189 |
| Deere & Co (DE) | 369.65 | 109 | 124 | 32 |
1. Cal-Maine Foods Inc (CALM): 위에 가치주에서 이미 설명.
2. Socadiated Quimica I Minera de Chile SA: 산업 화학, 리튬 및 식물 영양소의 주요 글로벌 생산업체. 2022년 4분기에 중국 전기 자동차 부문을 중심으로 리튬에 대한 강한 수요가 있어 리튬 매출이 전년 대비 771% 증가함
3. Deere & Co: 농업뿐만 아니라 건설, 임업, 토지 이동 및 잔디/잔디 관리와 관련된 모든 장비 생산 분야의 메인 회사. 1분기에 전년 동기 대비 순매출 34% 및 EPS 성장률 124%를 기록, 순이익이 2022년 71억였으나 2023년은 87억에서 91억 달러로 예측되는 중.
C type. 농산물 추세주 (모멘텀)
선별기준: 지난 12개월 동안 총 수익률이 가장 높았던 농산물 주식들
| 가격($) | 시총(B) | 총수익지수(%) | |
| Performance Food Group Co (PFGC) | 60 | 9.4 | 23 |
| The Toro Co (TTC) | 100.98 | 10.5 | 23 |
| Fresh Del Monte Produce Inc (FDP) | 30.26 | 1.5 | 20 |
| Russell 1000 | 없음 | 없음 | -9 |
| VanEck Vectors Agribusiness ETF (MOO) | 84 | 없음 | -21 |
참고: 총수익지수는 "Trailing total return"을 번역한 것으로, 주식의 가격 변동과 배당금 등 배분된 현금이 주식에 재투자 됐을 때의 수익을 계산한 주가지수
1. Performance Food Group Co.: 식료품, 냉동식품, 음료, 담배, 육류, 해산물, 건강 및 미용 제품의 마케팅 및 유통함. 청소용품도 팔고 운영전략, 메뉴개발 등 부가가치 서비스도 제공.(소매업자, 병원, 식당, 공항, 서점, 극장 향)
2. The Toro Co: 미네소타에 본사를 둔 Toro는 조경, 지하 건설, 눈 및 얼음 관리 장비를 설계, 제조 및 판매함.또한 관개 및 조명 제품을 제조도 함. 판매 모멘텀과 함께 공급망 및 운영 개선을 통해 2023년 1분기에는 전사적으로 수익성 향상을 기록함.
3. Fresh Del Monte Produce Inc.: 생산자, 마케터 및 전 세계 신선한 과일과 채소의 유통업체.2022년 마지막 분기에 회사가 인플레이션 조건에 따라 더 높은 가격을 책정할 수 있었기 때문에 순이익은 2% 매출 성장과 이익률 증가에 따라 8,170만 달러로 두 배를 기록하심