2023. 6. 30. 17:48ㆍ주식
주식시장의 선행 지표로서의 의미
하이일드 가산금리: 경제침체 선행지표
장단기채권 금리차: 경제침체 선행지표
Q. 주식 바닥은 언제인가요? (마경환 투자자문사 의견입니다.)
- 연준 금리 인하'이후' (1개월후?일수도있고 평균 10개월) 현재23/6/30시점, 이번 금리 인상 사이클에서 첫 금리 동결 발생한 상황
- 미국 2년 국채금리 50bp 이상 하락 작년말부터계속오르는중 현재23/6/30시점, 4.87% 업데이트 참고: https://ycharts.com/indicators/2_year_treasury_rate#:~:text=2%20Year%20Treasury%20Rate%20is,a%20maturity%20of%202%20years.
- 장단기금리차 (10년채-2년채) 역전이 완전히 해소된 이후에 바닥을 찍고 올라감 현재23/6/30시점, 계속 정상화될 기미가 안보임 http://yellow.kr/financeT10Y2Y.jsp
(장기채금리/단기채금리는 대충 어떻게 결정되나? >> 2년 금리은 연준금리 연동이고 10년은 미국경제 펀더멘털(안정성)에 대한 인식 수준에 따라 결정된다고 볼 수 있음)
연준금리가 바뀌었다는건 >> 정책 스탠스가 아예 바뀌었다 + 펀더멘탈 개선 필요
▼하기는 미국 마켓에 가장많이 영향을 주는 주요 지표 리스트업 해둔것
이렇게
1. 상기의 지표값들의 결과가 나오면
> 2. 연준금리/정책방향결정
>> 3. 채권/주식 가격에 영향~
포트폴리오는 어떻게 구성해야할까?
▼하이일드 인덱스(파란색) - 10년 장기국채 만기 수익률 - 2년 단기 국채 만기 수익률 을 아래에 하나의 그래프로 정리해보았다. (Fred 사이트에서 원하는 여러가지 지표 한 그래프에 넣을 수 있습니다, 유용하니 해보세용)
▼나스닥 종가(파란색) - 2년국채수익(빨간색) - 10년국채수익(노란색)도 하나의 그래프에 넣어봤습니다.
이건 Fred에서 안되서 구글드라이브에서 제작했습니다.
결론: 차트를 확인한 결과,
하이일드 채권 - 단기국채 이 두가지를 같이하면
포트폴리오 균형에 도움이 되겠네요.
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