국내 상장된 미국 국채 ETF 가 추종하는 기초지수 내용 알아보기 (Bloomberg US Treasury 20+ Year Total Return, S&P Ultra T-Bond Futures Excess Return Index)

안녕하세요

 

주식하는 소녀입니다.

 

 

저번시간의 ETF 상품조사에 이어,

 

오늘은 미국 국채 ETF에 투자하기에 앞서,

 

투자하려는 ETF가 추종하고 있는 지수가 어떤 것인지 제대로 알아보는 시간을 가져보려고 합니다.

 

ETF중 제가 후보로 올린 건 2개 ETF인데요.

 

 

ACE 미국30년국채액티브(H)
- 보수 0.05%
- 추종인덱스: Bloomberg US Treasury 20+ Year Total Return Index
전체 기간 차트 보는 곳: https://www.cnbc.com/quotes/US20Y
- 분배금지급: 지급

 

KODEX 미국채울트라30년선물(H)
- 보수: 0.30%
- 추종인덱스: S&P Ultra T-Bond Futures Excess Return Index
- 분배금지급: 미지급 후 재투자

 

 

제 조건은 장기채 / 레버리지 없음 / 거래대금 높을수록 좋음(너무 낮은건 무조건 제외) / 보수 낮을 수록 좋음(너무 높은 건 무조건제외) 이 정도 였습니다.

 

ACE 미국30년국채액티브(H) 가 더 끌리긴 하는데요...

 

다만 추종 인덱스, 즉 기초지수가 어떤 것인지 제대로 알기가 어려웠습니다.

얼렁뚱땅 넘어가고 싶어도...

내가 투자하는 상품에 대해서는 100% 이해하고 명확한 투자이유를 댈 수 있지 않으면 투자하지 않는다.

투자의 기본이겠죠.

 

근데 이거 인터넷에도 안나와있고 뭔지 이해하기 문과인으로서 참 어렵더라구요.

배운게 도둑질이라고... 일단 언어적으로. 독해로 접근해 보았습니다.

 

 

 

일단!!!! 두개 인덱스

Bloomberg US Treasury 20+ Year Total Return Index

S&P Ultra T-Bond Futures Excess Return Index

에  들어있는 Total Return 과 Excess Return의 차이를 알아보겠습니다.

 

Total Return

 

The total return of an investment includes both the capital gains and the income that it generates. As a strategy, the total return approach involves producing the highest possible return on investment. To put it simply, total return = (ending value – starting value) + earnings in that period.
투자의 총 수익에는 자본 이득과 그것이 창출하는 소득이 모두 포함됩니다. 전략으로서, 총수익률 접근방식은 가능한 최대의 투자수익률을 내는 것을 포함합니다. 간단히 말해서 총 수익률 = (종료 가치 – 시작 가치) + 해당 기간의 수익입니다.

 

>>>즉, 토탈 리턴(총수익)은, 자본이득과 그것이 창출한 부가소득까지 합친 소득이라고 생각하면 되겠네요.

Excess Returns

Excess returns are the return earned by a stock (or portfolio of stocks) and the risk free rate, which is usually estimated using the most recent short-term government treasury bill.
For example, if a stock earns 15% in a year when the U.S. treasury bill earned 3%, the excess returns on the stock were 15% - 3% = 12%.
Formula,
Excess Returns = Return on Asset - Risk Free Rate
초과 수익률은 주식(또는 주식 포트폴리오)에서 얻은 수익과 무위험 수익률로, 일반적으로 가장 최근의 단기 국채를 사용하여 추정됩니다.
예를 들어 미국 국채 수익률이 3%인 해에 주식이 15%의 수익률을 올렸다면 해당 주식의 초과 수익률은 15% - 3% = 12%였습니다.
공식은,
초과수익률 = 자산수익률 - 무위험수익률

 

>>>즉, 엑세스 리턴(초과수익)은, "내가 얻은 수익"에서, "이 기간동안 내가 안전자산에 투자하면 얻었을 수익(미국국채이자율)"을 제외한 수익이라고 보면 되겠네요.

 

 

 

 

 

 

그럼 그 다음으로 넘어가볼까요.

 

Bloomberg US Treasury 20+ Year Total Return Index

S&P Ultra T-Bond Futures Excess Return Index

 

저 T-Bond futures 그니까 본드 선물은 무엇일까요?

T는 Treasury T-bond는 Treasury bond로 국가채권을 의미하는 것 같고... 국가채권이면 국가채권 사면되지 왜 선물로 사냐고요.

 

Bond Futures

 

Bond futures are contracts that entitle the contract holder to purchase a bond on a specified date at a price determined today. A bond futures contract trades on a futures exchange and is bought and sold through a brokerage firm that offers futures trading.
채권 선물은 계약 보유자가 특정 날짜에 오늘 결정된 가격으로 채권을 구매할 수 있는 자격을 부여하는 계약입니다. 채권 선물 계약은 선물 거래소에서 거래되며 선물 거래를 제공하는 중개 회사를 통해 사고 팔립니다.

 

>>>읽어보니, 채권을 거래하는 금융권 내부의 시스템 정도로 보면되지 않을까 싶습니다? ㅎ

이런 프로세스로 실거래가 이뤄지고 있다.. 뭐 이정도만 이해하면 되지 않을까요

 

 

 

참고용으로 아래 내용도 읽고 가실게요.

 

The S&P Global Bond Futures Index series is a family of indices that tracks the performances of portfolios holding the nearest maturity bond futures contract. The S&P Ultra T-Bond Futures Index portfolio holds the nearest maturity Ultra T-Bond futures contract.
S&P Global Bond Futures Index 시리즈는 만기가 가장 가까운 채권 선물 계약을 보유한 포트폴리오의 성과를 추적하는 지수군입니다. S&P Ultra T-Bond Futures Index 포트폴리오는 만기가 가장 가까운 Ultra T-Bond 선물 계약을 보유합니다.

 

 

 

 

 

뭐 많이 파보긴했는데... 감을 잡긴한 것 같긴한데 잘 모르겠네요. 그래도 그냥 30년 국채래 이런 말 듣고 덥썩 사버릴 수는 없겠죠. 모든 투자 대상마다 blind spot이 있고, 말도 안되는 이유로 내 투자금이 사라질 수도 있으며 그 책임은 오롯이 나에게 있기 때문에 투자전 내가 그 상품을 적어도 완전히 파악하는 것은 필수사항 중의 필수.

다 알았다고 생각해도 분명 예상치 못한 사항이 덮쳐오긴 하지만요.

적어도 본인이 다 안다고는 생각할 정도로 스터디 하는건 최소한의 매너(?) 인 것 같습니다.

 

 

ACE 미국30년국채액티브(H)
- 보수 0.05%
- 추종인덱스: Bloomberg US Treasury 20+ Year Total Return Index
- 분배금지급: 지급

 

KODEX 미국채울트라30년선물(H)
- 보수: 0.30%
- 추종인덱스: S&P Ultra T-Bond Futures Excess Return Index
- 분배금지급: 미지급 후 재투자

 

자 이제 그럼 어느정도 감이 오시나요? (혼잣말)

ACE 미국30년국채액티브(H) 는 블룸버그사의 20년 이상의 미국 국채에 대한 총수익 지표를 따라가는 것이고,

KODEX 미국채울트라30년선물(H) 은 S&P의 만기가 가장 가까운 미국 국채의 초과 수익 지표를 따라간다

 

간략하게 이정도까지만 오늘 이해하고 넘어가면 될 거 같습니다.

 

혹시 잘못된 내용이나(분명 있을 듯...ㅠ) 추가하고 싶은 내용이나 더 나누고 싶은 정보가 있으시다면 꼭 코멘트란에 부탁드려요!!!!

 

 

 

저는 다음에 더 좋은 내용으로 찾아오겠습니다!

 

빠잉!