21년 당시 삼성전자 하락 예상 글

 

삼성전자 8만 전자던 당시,

피터린치의 공식으로 풀어내니 이게 고점임을 예상했던,

제 다른 블로그의 글을 아래에 가져와봤습니다. (작성일 21-12-17)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

안녕하세요😀😀

오늘은 피터린치 월가의 영웅에서 나온 주가 분석법으로

실제 주식이 과대평가되어있는지 과소평가되어있는지 적용하여 살펴보겠습니다.

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만인의 연인 삼성전자 할거에요♡

일반적으로 주가수익비율이 연성장률의 절반이면 매우 유망하며, 연 성장률의 2배라면 매우 불리하다고 말한다. 나는 펀드에 편입할 종목을 분석할 때 항상 이 기준을 사용한다.

피터린치 월가의 영웅 中

자 이 기준으로 쓱싹쓱싹 삼성전자를 분석해봅시당.

필요한 값은 주가수익비율(PER), 연성장률 딱 두가지네요.

PER	PER은 '주가수익비율'입니다. 공식은 이렇습니다.>> PER = 주가 / EPS
EPS	EPS는 '1주당 떨어지는 순이익'을 의미합니다. 공식은 이렇습니다.>> EPS = 당기순이익 / 발행주식수

우리가 찾는 값은 이렇게 됩니다! PER이랑 PER을 구성하는 EPS는 요새 다 계산해서 잘 나오니까 바로바로 알 수 있어요!

21-12-17 기준, 삼성전자

이렇게 값을 쓱싹쓱싹 가져왔어용

저도 제가 찾아서 계산해봤는데 자꾸 이상한 값이 나오길래 ㅜㅜ EPS PER이 어떤 건지 이해만 하고 계산 값은 긁어와요.

어쨌는 현재 삼성전자의 PER은 14.94에요.

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자 그럼 값이 하나 남았죠 연성장률!

피터린치는 '연성장률' 얘기를 했지만 전 좀 더 길게 보고 근 대략 10년 간의 평균 연 성장률을 계산해 볼게요.

삼성전자 장기수익률 계산
		(연결기준, 단위 : 조원)
2012년	29.05	▼작년대비 증가한 이익의 퍼센테지 (계산식 =((금해/작년)-1)*100)
2013년	36.79	26.64371773
2014년	25.03	-31.96520794
2015년	26.41	5.513383939
2016년	29.24	10.71563802
2017년	53.65	83.48153215
2018년	58.89	9.767008388
2019년	27.77	-52.84428596
2020년	35.99	29.60028808
2021년	아직 4분기가 공백이므로 생략
	최근 8년간 평균 영업이익 증가율	10.1140093

회사에서 몰래몰래 만드느라ㅜ 깨져도 이해해주세요.

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전 연성장률을 = 영업이익 증가율로 봤어요. 그래서 최근 8년간을 모아보니 연성장률은 10퍼센트입니다.

자 그럼 아까 뭐라고 했죠? "일반적으로 주가수익비율이 연성장률의 절반이면 매우 유망하며, 연 성장률의 2배라면 매우 불리하다"고 했습니다.

즉

PER: 14.94

연성장률: 10.11

그러면 PER이 연성장률의 1.47배니까 이렇게 볼 수 있겠네요. 이번엔 발로 그린 그림 보고 가실게요.

바로 저 빨간 점이 삼성전자의 위치입니당

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아 그리고 좀만 더 가면 이런 내용이 나와요

조금 더 복잡한 공식을 사용하면 배당까지 감안해서 이익성장률을 구할 수 있다. A회사의 장기성장률이 12%, 배당수익률 3%인 경우, 이 두 수치를 더한 뒤, 주가수익비율 10으로 나누면 된다. 즉 (12+3)/10 = 1.5이다. 이 수치가 1보다 작으면 부실, 1.5면 양호한 편이다. 하지만 우리가 안심할 수 있는 것은 2 이상인 주식이다.

피터린치 월가의 영웅 中

내친김에 이것까지 해볼까요?

수치 그냥 제가 바로 얘기할게요.

삼성전자의 >

1. 근8년 성장률: 10.11

2. 배당수익률: 3.88

3. 주가수익비율: 14.94

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(10.11+3.88)/14.94=0.936

피터린치가 월가의 영웅 중에서, "이 수치가 1보다 작으면 부실, 1.5면 양호한 편이다. 하지만 우리가 안심할 수 있는 것은 2 이상인 주식이다"라고 했죠.

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그래서 0.93인 삼성전자는 "부실" 딱지가 붙겠네요.

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하지만 뭐, 저작 당시의 기준과는 많이 달라진 부분도 있고 여러가지 요인이 있으니 이게 답이라 할 수는 없겠지만..

오르네 내리네 8만이네 7만이네 몰려다니는 것보다 이 기준으로도 바라볼 수 있다는게 훨씬 유익하지 않나요?^^

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끝이 좀 부실하긴 하지만 점심시간 끝나서 ㅃㅃㅇ할게요 담에또만나요